Разум против медиа-манипуляций

Разум против медиа-манипуляций

Смерть традиционного маркетинга

Смерть традиционного маркетинга

Оценка стоимости бизнеса, на примере оценки интернет-проекта.

Прежде чем приступить к оценке стоимости интернет-проекта необходимо выяснить четыре момента :

1 ) Регистрация доменного имени. Необходимо точно выяснить на кого зарегистрировано, на какой срок, и выяснить возможность переоформления на нового собственника.

2) Есть ли защита доменного имени в виде регистрации в качестве "словесного товарного знака" ?. Если есть, то адрес интернет-проекта будет иметь защиту  и подпадает под защиту Закона Украины “ Об охране прав на знаки для товаров и услуг”

3) Программное обеспечение интернет-проекта. На какой программе написан проект? Не будете ли Вы зависеть от программиста, разработавшего данный проект, и который без оплаты не ответит вам даже на телефонный звонок. Сможете ли Вы управлять сайтом с помощью Ваших специалистов?
В 1996 году  я с коллегами заказал одному вольному программисту разработку базы нормативных документов “Аргумент”, база была подобна Базе “Лига-Закон”. Через полгода разработки, и получения регулярной оплаты программист сказал что он автор, и требует доплату, иначе он не отдаст исходные файлы. В результате мы отказались и от проекта и от программиста. Затем заказали базу программистам на условиях оплаты им процентов от реализации. После 6 -ти месяцев работы мы увидели что зарабатывают только программисты,  а мы после уплаты всех налог и сборов, зарплат несем убытки.
Переговоры тоже ни к чему не привели. Увы творческие люди часто думают что они могут создать продукт, который их будет содержать всю жизнь. Но к сожалению или счастью отрасль очень динамичная и постоянного здесь ничего нет.
Поэтому совет от Автора :

   Если покупаете проект связанный с программированием и авторскими правами, берите на платформе, которой могут управлять и улучшать еще сотни программистов. Например на Битриксе, Joomla  и прочих.  

4) Авторские права. Вам нужно обязательно урегулировать все вопросы с авторскими правами на дизайн, программы, тексты. Здесь лучше обращаться к юристу.

  Итак, оценка.

 Как правило в современной украинской практике применяют 3 основных подхода к оценке доходный, затратный и сравнительный. Рассмотрим их ниже :

Сравнительный подход.

Что это за подход. Простым языком ищем и систематизируем информацию из открытых источников ( интернет, СМИ) о покупках-продажах интернет-проектов. Также неплохо обратиться к веб разработчикам или специалистам в интернет отрасли, они как правило очень интересуются подобными сделками.

Понятно что одинаковых бизнесов не существует, поэтому нужно выводить усредненные цифры стоимости, ориентируясь например на сравнение посещаемости интернет-проектов.

Затратный подход.
Если честно мой самый любимый метод. По опыту покупок бизнесов в Украине для наших иностранных клиентов, данный метод позволяет значительно уменьшить стоимость объєкта приобретения.

Что это за метод ?

Просто берем и считаем сколько стоит создать подобный бизнес с нуля в разумные сроки.

Что надо считать :

1.Регистрация домена,
2.Регистрация знака для товаров и услуг на домен,
3.Расходы на верстку и дизайн сайта,
4.Информационное наполнение сайта,
5.СЕО оптимизацию сайта под поисковые запросы,
6.Рекламу сайта для привлечения новых пользователей.
7.Расходы на поддержку сайта.
8.Стоимость основных средств ( компьютеры, принтеры, прочее)
9. Административные расходы ( аренда, канцтовары, прочее)
10.Зарплаты на период разработки.
11.Налоги, пошлины, прочие расходы.
Итого получим стоимость подобного интернет-проекта. Если Ваша стоимость получается ниже заявленной продавцом, то у Вас очень большой аргумент для ценового торга. Потому что в случае отказа Продавца продать Вам бизнес по вашей цене, он может и не продать бизнес и получить нового серьезного конкурента.
Необходимо заметить, что в интернете эволюция сайтов очень  стремительна, и поэтому новые проекты могут быть морально привлекательнее старых проектов.  

Доходный метод
Этот метод основан на способности интернет проекта генерировать денежные потоки для его будущего владельца.
Если честно непонятный для меня метод. Допустим проект приносит 10 000 дол. в год. Хорошо. Как его оценивать. Ключевой вопрос. За какой период считать доход, за 3 года, за 5-ть лет, за 15 лет ?
В западной практике применяют сроки и 15-ти лет.
Но у нас в Украинской практике я рекомендую применять максимум 3-х летний срок получения доходов.


C уважением

Вячеслав Мак

Как привлечь клиентов в Банк, и увеличить доходность Банка.

Как привлечь клиентов в Банк, и увеличить доходность Банка.

Автор Вячеслав Мак

   Недавно один бывший сослуживец волею судьбы стал Председателем Правления одного крупного Украинского Банка, входящего в первую десятку банков. По просьбе коллеги провел беглый анализ Банка и составил на скорую руку концепцию его развития. Думаю что практикующим коллегам и другим предпринимателям будет интересно прочитать мои предложения. Банк называю «Х-Банк», так как …..сами понимаете.

Реальность	Пути улучшения
1.       «Х- Банк» до сих пор ассоциируется у киевлян с бывшим собственником за которым тянется шлейф скандалов. Это не предает преимуществ банку.	Необходимо активная PR-работа с адекватной PR службой, которая создаст имидж дружелюбного, стабильного, иностранного банка ( части огромной международной группы ) с высокой репутацией. Уберет знак равенства в мозгах людей «Х-Банк»=Бывший собственник. На данном этапе это основной минус банка. ·При наличии рекламних бюджетов необходима активное присутствие на телевидении. ·При низких рекламних бюджетах достаточно 2 адекватных PR-менеджеров имеющих хорошие взаимоотношения с телевидением, радио, СМИ, активное участие на интернет-форумах, конференциях, создание информационных поводов,
2.Привлечение клиентов с помощью Интернет-технологий. «Х-Банкк»  не имеет передовых позиций в интернете по сравнению с другими банками и не способствует информированию и привлечению в банк максимального количества потенциальных клиентов.	Банк имеет неплохой сайт, но слишком «навороченный» в нем трудно ориентироваться. Необходимо упрощение. 1. По слову депозит ( русский и украинский язык)  Банк занимает 1-е место в  запросах в поиске Google. Великолепно. 2.По слову кредит Банк не присутствует даже в первых 40 запросах в поиске Google, 3.По словам открыть счет в банке ( русский язык) Банк не входит в первую десятку Google, а при переходе на страницу попадаешь на открытие счетов физлицами, откуда практически невозможно найти информацию как открыть счет юрлицу и увидеть тарифы. На украинском языке відкрити рахунок у банку не входит в первую десятку ( впереди Аваль и ПИБ). Сайт банка не входит в 100 сайтов рейтинга Бигмир, что может говорить о низкой посещаемости сайта или невключении сайта в важные каталоги. Необходимо сделать серьезный анализ сайта на юзабилити, на анализ прихода клиентов ( что искали, как долго были, сделали ли покупку, прочее). После сделать редизайн, отобрать все ключевые слова по которым приходят клиенты и отработать процессы максимального прихода клиентов на сайт банка. Добавить на сайт необходимые сервисы. ( онлайн скайп, icq, сделать присутствие банка в соцсетях и прочее). Создать группу сотрудников обслуживающих сайт : 1.Сотрудник отвечающий за новостную ленту, 2.Програмист, 3.СЕО-оптимизатор. 4.Менеджер проекта
3.Интернет-Банкинг	Практически невозможно найти информацию о интернет-банкинге в «Х-Банке» ( единственно существует возможность подключения SMS- сообщений о движении по счету). Необходимо развивать данное направление  и предоставлять как преимущество Банка перед другими банками.
4.Открытие и обслуживание счето в банке ( РКО)	Беглый анализ позволяет увидеть что тарифы банка являються не самыми эффективными для бизнеса, а по некоторым позициям и не конкурентыми. Например при подаче платежных поручений в бумажном виде платежи беруться за платеж в зависимости от суммы платежного поручения. Необходимо сделать анализ конкурентов и разработать оптимальне пакеты обслуживания. 1.Малый бизнес, 2.  Средний бизнес, 3.Корпоративный бизнес.
5.Отсутствие преимуществ перед другими банками в переводе счета	В настоящее время банковский сектор продолжает лихорадить, поэтому существует уникальная возможность привлечение клиентов из других банков и вновь созданных на обслуживание в «Х-Банк». Нужен новый пакет для SME ( рабочее название Х-Банк-старт) Где будет на 1-й год : 1)      Открытие счета –бесплатно, 2)      Оплата за платежку -1 грн –не важно в электронном или печатном виде, 3)      Банк клиент –бесплатно установка и обслуживание в течении года. 4)      Снятие наличности от 0,7 до 1 % На 2-й год клиент переходит на обычную тарифную сетку. Данное мероприятие позволит привлечь значительную клиентскую ресурсную базу, которую можно использовать в качестве кредитных ресурсов. Это позволит снизить расходы по депозитам, а также получать пусть небольшие но стабильные доходы по РКО. Необходимо заметить, что клиент который прийдет в банк и будет удовлетворен РКО, как правило не будет менять банк. Небходимо охватить по данной услуге все юридические компании Украины( занимающиеся регистрацией предприятий), нотариусов, госрегистратов в исполкомах, чтобы они были заинтересованы в открытии счетов в «Х-Банке». Вероятно их необходимо будет стимулировать денежными платежами в разумных размерах. Подобная работа, которую я проводил в мою бытность Замуправляющего Киевского Филиала АБ «Полтава –Банка», позволила привлечь на обслуживание за год более 1000 корпоративных клиентов, что позводило филиалу из убыточного стать прибыльным с оборотами больше чем у главной конторы.
6.Сall –центрсуществующий	Существующий Сall –центр «Х-Банка» не дает конкретных ответов например по РКО, а предлагает записать телефон и перезвонить в центральное отделение или если попросить дадут телефон отделения географически близкого. Не берут телефон у звонившего, нету заинтересованности в клиентах. Нету удержания клиента и его максимальной отработки на покупку услуг. Необходимо получение полной информации из одного источника, а не отсылание на другие телефоны. Необходимо полностью сменить философию работы Сall –центра, провести обучение и расставить приоритеты и бонусы. Сall –центр будет ключевым центром отклика клиентов на все акции по привлечению.
7.Низкая активность на привлечение клиентов на обслуживание	Насколько я понимаю задача по привлечению клиентов строится на участии работников отделений. Я считаю привлечение клиентов нужно вывести в отдельную структуру где сделать следующее : 1.Привлечение и качественное обслуживание клиентов сделать приоритетом банка, 2. Cделать в головном офисе проектный офис «Центр привлечения клиентов», куда включить следующие группы проектов :  а) Группа проекта «Интернет-развитие «Х-Банк», б)Группа привлечение клиентов на РКО с подотчетными сотрудниками в каждой области .  В этой группе необходимо  внедрить СRM  систему на уровне головного офиса, с робочими местами в регионах, собрать и актуализировать базы потенциальных клиентов. Создать на базе этой группы саll –центр исходящих звонков и директ-мейл предложений, возможно единый или на уровне каждой дирекции отдельный. в) Создать отдел аналитики и формирования адресных баз, с целью анализа эффективности и расчета ROI, и снижения неэффективных затрат, г) Ввести в проект PR-отдел.

Школа бизнеса. Ошибки при покупке готового дела

Купить готовый бизнес – заманчивая идея. В особенности, когда из-за кризиса его отдают совсем недорого. Кажется, что сразу отпадают все проблемы оформления и этапа становления бизнеса – развивай готовую структуру да получай прибыль. Однако не все так радужно – по оценке специалистов большинство украинских покупателей бизнеса разочарованы в своих приобретениях.

"На тобі небоже, що мені не гоже..."

Директор компании "Международная маркетинговая группа Украина" (ММГ) Дмитрий Роденко рассказал, что разочарование в покупке готового бизнеса происходит от недооценки маркетинговых, экономических, административных, политических рисков. Перед продажей предприятия, владелец проводит предпродажную подготовку: чтобы продать бизнес дороже, он стремится показать его с лучшей стороны и некоторые моменты для этого маскирует.

"К примеру, бизнес был сделан в фазе роста рынка, а сейчас рынок не растет - наблюдается спад продаж, сокращение оборота. В таких условиях повышается конкуренция между игроками на рынке, которую данная компания по ряду причин не может вынести. Естественно, одним из вариантов выхода, с сохранением вложенных владельцем инвестиций, является продажа такого предприятия", - комментирует специалист.

Еще один распространенный случай - нормально работающему предприятию, с налаженными потоками поставок и потребителями, по каким-то причинам административно "перекрывают кислород". К примеру, дистрибутеру задерживают поставки импортной продукции. Предприятие несет убытки из-за невозможности поставки товаров в розничную сеть. Таким образом, путем административной борьбы освобождается поле на достаточно выгодном и интересном рынке. "Экономически побороть этого игрока почти не реально - у него налаженный бизнес и большой опыт, но административными методами возможно не позволить ему нормально функционировать", - констатирует Д.Роденко.

В результате такие бизнесы часто продаются, т.к. собственник не может самостоятельно справиться с существующими проблемами. А причины продажи могут вскрыться для нового владельца уже после покупки, ведь приобретая такой бизнес, он купит его вместе с существующими проблемами.

Покупка бизнеса: украинская версия

Киевская аудиторская фирма "Главбух-аудит", на основании опросов украинских покупателей бизнеса выяснила, что 75% покупателей разочаровываются в покупке уже первый год. Эти покупатели заявили, что никогда бы не купили бы этот бизнес снова так быстро, не проведя тщательной проверки.

По наблюдениям аудиторов, ситуация с покупкой готовых бизнесов в Украине значительно отличается от западной. Основные причины этого сводятся к следующему:

1. На западе покупка бизнеса является бизнес–стратегией крупных финансово-промышленных групп, которые без поглощения конкурентов не могут быстро расширятся;

2. На западе у компаний есть множество источников финансирования ( акционерный рынок, дешевые банковские займы). Очень редко когда покупка происходит за живые деньги;

3. В Украине покупка бизнеса носит часто быстрый и эмоциональный характер, без должного анализа деятельности компании;

4. Очень часто покупатели верят продавцам на слово;

5. После продажи бизнеса старый собственник забирает с собой основных сотрудников и клиентов, а иногда открывает подобный бизнес;

6. После продажи, оказывается, что купленное предприятие имеет налоговые и юридические риски, которые ложатся на покупателя;

7. Часто отсутствует заявленное на балансе компании имущество;

8. Не проводится анализ на предмет прибыльности компании в долгосрочной перспективе.

Д.Роденко со своей стороны обращает внимание, что проблемы при покупке готовых бизнесов существуют из-за того, что этот рынок в Украине еще не устоявшийся, нет профессиональных посредников, все пока делается достаточно кустарно.

Порой люди без опыта на конкретных рынках пытаются самостоятельно оценивать возможные прибыли и риски и делают в результате не оправданные покупки, рискуя серьезными капиталами.

Покупай, но проверяй!

Чтобы не попасть в неприятную ситуацию, перед покупкой готового дела необходим маркетинговый аудит - нужно оценить маркетинговые риски, советуют эксперты. "Обычно проводится маркетинговое исследование или маркетинговый анализ данного рынка. Выясняется, кто является основными конкурентами данного предприятия (SWOT-анализ* конкурентов), какие сильные и слабые стороны этого предприятия (SWOT-анализ предприятия). Это дает возможность понять, не переоценен ли предлагаемый актив. Стоимость таких исследований составит 0,5 – 1% от стоимости бизнеса, но это поможет избежать больших неприятностей", - рассказал директор ММГ.

Специалисты компании "Главбух-аудит" со своей стороны советуют что нужно предпринять покупателям бизнеса в Украине, чтобы не потерять деньги:

1. Проверить репутацию компании-цели;

2. Сделать свою оценку стоимости компании ( возможно выгоднее сделать бизнес с нуля);

3. Проанализировать рыночную нишу компании цели, ее конкурентные преимущества;

4. Провести проверку налоговых рисков за три года ( срок исковой давности по налогам);

5. Сделать юридический аудит всех важных документов и прав компании цели ( уставные документы, права на торговые знаки, права на землю, здания, прочее);

6. Провести инвентаризацию имущества;

7. Провести поиск скрытых долгов, поручительств, которые могли не войти в официальную отчетность компании–цели;

8. Определить все возможные претензии, суды, иски к компании, после вашей покупки, и принять меры для минимизации Ваших рисков;

9. Заключить трудовые договора с ключевыми сотрудниками на длительный период;

10. Определить со стороны покупателя ответственного за процесс покупки и слияния;

11. Составить проект договора купли-продажи, который защитит Вас как покупателя от многих рисков;

12. Оговорить процесс отхода собственников от управления.

По наблюдению аудиторов, покупателям, которые подходили к покупке серьезно и тщательно, используя предпродажную проверку, удавалось в результате снижать цены на покупку компаний-целей до 50 % от их первоначальной стоимости.

*SWOT-анализ - метод анализа в стратегическом планировании, заключающийся в разделении факторов и явлений на четыре категории: strengths (сильные стороны), weaknesses (слабые стороны), opportunities (возможности) и threats (угрозы) – ред.

Источник: Информационное агентство ЛIГАБiзнесIнформ

Как продать предприятие

Как продать предприятие В настоящее время операции продажи предприятий стали обычным явлением. Вместе с тем у предпринимателей возникает много вопросов, касающихся правовых аспектов при их осуществлении, а также относительно их налогообложения и отражения в бухгалтерском учете. В данной консультации рассмотрены отдельные вопросы, связанные с продажей предприятий — целостных имущественных комплексов (ЦИК). ПОРЯДОК ПРОДАЖИ ПРЕДПРИЯТИЯ Прежде всего напомним, что предприятие (фирму) следует рассматривать как единый (целостный) имущественный комплекс (ст. 191 Гражданского кодекса Украины). Предприятие как единый имущественный комплекс включает все виды имущества, предназначенные для его хозяйственной деятельности, в т.ч. земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также право на торговую марку или другие права и является недвижимостью. Следует отметить, что в нормативных документах Кабмина и Фонда государственного имущества Украины (ФГИУ) в контексте приватизации государственного имущества приводится определение целостного имущественного комплекса (ЦИК), под которым следует понимать объект, совокупность активов которого обеспечивает осуществление отдельной хозяйственной деятельности на постоянной и регулярной основе. Целостными имущественными комплексами могут быть также структурные подразделения предприятий (цеха, производства, участки и т.п.), выделяемые в установленном порядке в самостоятельные предприятия. В соответствии с частью 4 статьи 191 Гражданского кодекса Украины предприятие или его часть могут быть объектом купли-продажи, залога, аренды и других сделок. В целях налогового учета поставка (продажа) предприятия или его части рассматривается как поставка совокупных валовых активов. К сожалению, на сегодняшний день в Украине такие операции, как продажа предприятия (ЦИК), не относящегося к государственной или коммунальной форме собственности, практически не урегулированы как в юридическом поле, так и в налоговом законодательстве. Операции продажи предприятий более известны как приватизация — отчуждение имущества, находящегося в государственной собственности, в пользу физических и юридических лиц с целью повышения социально-экономической эффективности производства и привлечения денежных средств в экономику Украины (ст. 1 Закона о приватизации). Процесс приватизации законодательно урегулирован и в плане приватизации предприятий государственной и коммунальной форм собственности проблем не возникает. Поскольку четкие правила продажи предприятий других организационно-правовых форм не определены, целесообразно применять отдельные нормы нормативно-правовых актов, установленных для продажи госпредприятий, в частности, касающиеся определения стоимости предприятия в целом и оценки отдельного имущества, составления передаточных балансов, информирования членов трудового коллектива о необходимости продажи предприятия и т.п. Согласно части 1 статьи 657 Гражданского кодекса Украины при заключении договора купли-продажи предприятия должны соблюдать следующие требования: - заключать договоры в письменной форме; - удостоверять их нотариально; - производить их государственную регистрацию. Необходимо отметить, что продажа государственных предприятий, а также предприятий, в которых доля принадлежит государству, осуществляется их собственниками на биржах, конкурсах и аукционах (публичных торгах). Для заключения договора купли-продажи таких предприятий используются формы Примерных договоров купли-продажи целостного имущественного комплекса, подлежащего продаже по конкурсу (на аукционе, путем выкупа), утвержденные приказом Фонда Государственного имущества Украины от 22.08.2005 г. № 2411. ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЯ (ЦИК) Цена предприятия устанавливается по договоренности сторон в договоре купли-продажи (ст. 632 Гражданского кодекса Украины). Вместе с тем, поскольку операции купли-продажи недвижимого имущества относятся к налогооблагаемым операциям, то такое имущество подлежит обязательной оценке в соответствии с требованиями статьи 7 Закона Украины "Об оценке имущества, имущественных прав и профессиональной оценочной деятельности в Украине" от 12.07.2001 г. № 2658-III. Оценка ЦИК осуществляется в соответствии с Методикой № 1891. Согласно пункту 8 указанной Методики при продаже ЦИК подготовительный этап для проведения их оценки предусматривает выполнение определенных работ, в частности: - проведение инвентаризации и составление акта о результатах инвентаризации в соответствии с требованиями Инструкции по инвентаризации основных средств, нематериальных активов, товарно-материальных ценностей, денежных средств и документов и расчетов, утвержденной приказом Министерства финансов Украины от 11.08.94 г. № 69; - составление на дату оценки предприятия на основании данных бухгалтерского учета передаточного баланса (акта) по форме и содержанию, установленным ПБУ 2 "Баланс"; - проведение аудиторской проверки достоверности показателей передаточного баланса (акта) и представление заключения аудитора. Сумма стоимости активов предприятия, отраженных в его передаточном акте, является совокупной стоимостью ЦИК, состоящей из: - необоротных активов (основных средств, нематериальных активов, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых инвестиций, долгосрочной дебиторской задолженности, отсроченных налоговых активов, прочих необоротных активов); - оборотных активов (запасов, векселей полученных, дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, дебиторской задолженности по расчетам и прочей текущей дебиторской задолженности, текущих финансовых инвестиций, денежных средств и их эквивалентов, прочих оборотных активов); - расходов будущих периодов. Чистая стоимость ЦИК определяется путем уменьшения совокупной стоимости на сумму обязательств. При необходимости производится переоценка активов предприятия в соответствии с нормами ПБУ. Кроме вышеперечисленных документов, перед продажей предприятия на основании данных бухгалтерского учета необходимо составить ведомости о суммах обязательств предприятия, а также о его кредиторской и дебиторской задолженности. При этом кредиторы должны быть извещены в письменном виде о продаже предприятия. При решении вопроса о кредиторской задолженности предприятия-продавца следует руководствоваться статьей 520 Гражданского кодекса Украины, в которой определено, что должник в обязательствах может быть заменен другим лицом (перевод долга) только с согласия кредитора. Договор о переводе долга заключается в таком же порядке, в котором был заключен договор, на основании которого возникли указанные обязательства. В случае отказа кредитора о переводе долга договор купли-продажи предприятия может быть признан недействительным. Таким образом, для составления договора купли-продажи предприятия должны быть подготовлены следующие документы: - акт инвентаризации активов предприятия; - передаточный акт; - акт оценки стоимости продажи предприятия; - заключение аудитора (при необходимости); - анализ кредиторской задолженности на дату оценки. Необходимо отметить, что передаточный акт предприятия должен содержать положение о правопреемничестве всех его обязательств, кредиторов и должников, включая обязательства, оспариваемые сторонами. Нотариально заверенные копии передаточного акта представляются в органы государственной регистрации предприятия, подлежащего продаже, и его правопреемника. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ И БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ОПЕРАЦИЙ ПРОДАЖИ ЦИК В соответствии с подпунктом 3.2.8 Закона о НДС в налоговом учете операции поставки за компенсацию совокупных валовых активов плательщика НДС (с учетом стоимости гудвила) другому плательщику этого налога не являются объектами обложения НДС. Для целей этого подпункта под поставкой совокупных валовых активов следует понимать поставку предприятия как отдельного объекта предпринимательства (ЦИК) или включения валовых активов предприятия (его части) в состав активов другого предприятия. При этом предприятие-покупатель приобретает права и обязанности (является правопреемником) предприятия-продавца таких активов. Однако не все так просто с налоговыми обязательствами по НДС, т.к. они все же возникают исходя из требований шестого абзаца подпункта 7.4.1 Закона о НДС. Этим абзацем определено, что если в последующих налоговых периодах товары (услуги), относительно которых был отражен налоговый кредит по НДС, начинают использоваться в операциях, не являющихся объектом обложения НДС в соответствии со статьей 3 Закона о НДС или освобождены от него согласно статье 5 этого Закона, то такие товары (услуги), основные фонды для целей обложения НДС считаются проданными по их обычной цене, но не ниже цены их приобретения в том налоговом периоде, на который приходится начало такого использования. Из вышесказанного следует, что при передаче имущества, входящего в состав ЦИК, по передаточному акту предприятию-покупателю предприятие-продавец должно начислить налоговые обязательства по НДС, исходя из обычной цены передаваемого имущества, но не ниже цены его приобретения. Не урегулирован в налоговом учете также вопрос отражения валовых доходов и валовых расходов при продаже предприятия как целостного имущественного комплекса. Закон о прибыли не содержит определения термина "целостный имущественный комплекс" и, соответственно, не регулирует операций с таким объектом. В Законе о прибыли определен порядок продажи товаров и объектов, подлежащих амортизации, — основных фондов и нематериальных активов. Сумма валового дохода от продажи товаров определяется исходя из их стоимости, а сумма дохода от продажи основных фондов — в зависимости от суммы полученной выручки и балансовой (остаточной) стоимости отдельного объекта группы 1 или балансовой стоимости групп основных фондов 2, 3 и 4. Учитывая то, что целостный имущественный комплекс является совокупностью активов предприятия, состоящих из основных фондов групп 1, 2, 3 и 4, нематериальных активов, собственных запасов, товаров и т.п., то при их передаче покупателю необходимо применять порядок налогообложения, предусмотренный Законом о прибыли для операций продажи соответствующих объектов. Напомним, что в налоговом учете при продаже отдельных объектов основных фондов группы 1 и нематериальных активов сумма превышения выручки от продажи над балансовой стоимостью указанных объектов включается в валовой доход налогоплательщика, а сумма превышения балансовой стоимости над выручкой — в валовые расходы. Балансовая стоимость группы уменьшается на сумму балансовой стоимости проданного объекта (пп. 8.4.3 Закона о прибыли). При продаже отдельных объектов основных фондов групп 2, 3 и 4 балансовая стоимость групп уменьшается на стоимость проданного объекта. Если сумма выручки равна или превышает ее балансовую стоимость, то балансовая стоимость группы приравнивается к нулю, а сумма превышения выручки от продажи над балансовой стоимостью соответствующей группы включается в валовой доход налогоплательщика (пп. 8.4.4 Закона о прибыли). Таким образом, в налоговом учете при передаче товаров, запасов, основных фондов и нематериальных активов по передаточному акту предприятие-продавец должно определить суммы валовых доходов (расходов), исходя из стоимости каждого отдельного вида имущества. В бухгалтерском учете предприятия доход от его продажи признается в соответствии с пунктами 7—8 ПБУ 15 "Доход" и отражается на субсчете 743 "Доход от реализации имущественных комплексов". Списание активов в связи с продажей отражается в порядке, установленном нормами ПБУ. Для отражения балансовой (остаточной) стоимости реализованных имущественных комплексов на дату их реализации, а также других расходов, связанных с их реализацией, предусмотрен субсчет 973 "Себестоимость реализованных имущественных комплексов". Пример В феврале 2006 года предприятие "Алиса" (ЦИК) согласно договору купли-продажи было продано предприятию "Фортуна". В передаточном акте на дату оценки (на 20.02.2006 г.) отражены следующие показатели: Передавальний акт підприємства "Аліса" на дату оцінки (на 20 лютого 2006 р.) (Фрагмент) (тис. грн.) АКТИВ Код рядка На початок звітного періоду На дату оцінки Нематеріальні активи: залишкова вартість 010 1,0 1,0 первісна вартість 011 1,5 1,5 накопичена амортизація 012 0,5 0,5 Основні засоби: залишкова вартість 030 50,0 48,0 первісна вартість 031 84,0 79,0 знос 032 34,0 31,0 виробничі запаси 100 8,0 8,0 товари 140 10,0 10,0 Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: чиста реалізаційна вартість 160 15,0 15,0 Грошові кошти та їх еквіваленти в національній валют і 230 - - БАЛАНС 280 84,0 82,0 ПАСИВ Код рядка На початок звітного періоду На дату оцінки Статутний капітал 300 75,0 75,0 Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги 530 9,0 5,0 Поточні зобов'язання за розрахунками з бюджетом 550 - 2,0 БАЛАНС 640 84,0 82,0 В приведенном примере совокупная стоимость ЦИК на дату оценки составляет 82000 грн., сумма обязательств — 7000 грн. Чистая стоимость ЦИК по результатам оценки составляет: 82000 — — 7000 = 75000 грн. (без НДС). Цена предприятия в договоре купли-продажи определена с учетом обычной цены в сумме 75000 грн. (без НДС). Расчет сумм НДС, валового дохода (валовых расходов), возникающих в результате продажи совокупных активов предприятия "Алиса", рекомендуется определять следующим образом (по каждому отдельному объекту): (грн.) Сведения об активах Основные средства Нематериаль-ные активы Запасы Товары Группа 1 Группы 2, 3 и 4 Первоначальная стоимость (цена приобретения) 54 000 28 000 1 500 8 000 10 000 Сумма износа 22 000 10 000 500 - - Балансовая (остаточная) стоимость 32 000 18 000 1 000 - - Обычна цена (продажи) 30 000 18 000 1 000 8 000 10 000 Сумма превышения балансовой стоимости отдельного объекта группы 1 над выручкой от продажи 2 000 Сумма НДС (пп. 7.4.1) 10 800 5 600 300 1 600 2 000 Валовой доход - - - 8 000 10 000 Валовые расходы 2 000 - - - - Из вышеприведенных расчетов следует, что окончательная сумма компенсации за предприятие "Алиса" с учетом НДС составляет: 75000 + 10800 + 5600 + 300 + 1600 + 2000 = 95300 грн. Необходимо отметить, что предприятие-продавец согласно договору осуществило уступку требования дебиторской задолженности в сумме 15000 грн. и перевод долга по своим обязательствам в сумме 7000 грн. покупателю, в результате чего сумма компенсации за предприятие уменьшается на сумму, необходимую для погашения дебиторской задолженности: 75000 — (15000 — 7000) = 67000 грн. В бухгалтерском и налоговом учете операции, связанные с продажей предприятия (ЦИК), рекомендуется отразить следующим образом: № п/п Содержание операции Бухгалтерский учет Сумма, грн. Налоговый учет Д-т К-т ВД ВР 1 Отражена уступка требований относительно дебиторской задолженности 377 361 15 000 - - 2 Отражен перевод долга 631, 64 377 7 000 - - 3 Предприятие передано покупателю по акту приемки-передачи (без НДС согласно пп. 3.2.8), отражена сумма задолженности покупателя с учетом уступки требований 377 743 67 000 18 000 2 000 4 Отражена сумма НДС согласно пп. 7.4.1 377 641/ндс 20 300 - - 5 Списаны объекты группы 1: - - на сумму остаточной стоимости 973 103 32 000 на сумму износа 131 103 22 000 - - 6 Списаны объекты групп 2, 3 и 4: - - на сумму остаточной стоимости 973 104–106 28 000 на сумму износа 131 104–106 10 000 - - 7 Списаны нематериальные активы: - - на сумму остаточной стоимости 973 121–125 1 000 на сумму износа 133 121–125 500 - - 8 Списана себестоимость реализованных запасов 943 20 8 000 - - 9 Списана себестоимость реализованных товаров 943 28 10 000 - - 10 Отражен финансовий результат 743 793 793 793 973 943 67 000 61 000 18 000 - - 11 Получены денежные средства в оплату за предприятие 311 377 95 300 - - Таким образом, продажа предприятия (ЦИК) в налоговом учете, кроме возникновения доходов в общеустановленном порядке, влечет возникновение значительных сумм НДС, начисленных исходя из обычной цены передаваемого имущества, но не меньше цены приобретения. В этом случае плательщик НДС обязан "восстановить" НДС относительно основных фондов без учета их как физического, так и морального износа. Во избежание таких "налоговых" неприятностей можно рекомендовать как один из вариантов продажи фирмы — продажу 100 % ее акций или долей новому владельцу. Такие операции не являются объектом обложения НДС в соответствии с подпунктом 3.2.1 Закона о НДС, ничего не изменяют в деятельности предприятия, не предусматривают передачу имущества другому предприятию. При продаже акций (долей) изменения возникают только в составе владельцев предприятия, которые должны быть зарегистрированы в установленном порядке в органах государственной регистрации. Напомним, что налогоплательщик относительно операций с ценными бумагами и корпоративными правами ведет отдельный налоговый учет в порядке, определенном в пункте 7.6 Закона о прибыли. Перечень сокращенных наименований нормативных документов, использованных в данной консультации: 1. Закон о приватизации — Закон Украины "О приватизации государственного имущества" от 04.03.92 г. № 2163-XII, в редакции Закона Украины от 19.02.97 г. № 89/97-ВР, с изменениями и дополнениями. 2. Методика № 1891 — Методика оценки имущества, утвержденная постановлением Кабинета Министров Украины от 10.12.2003 г. № 1891, с изменениями и дополнениями. Вячеслав Макарец www.glavbuh-audit.com

Некомпьютерная диагностика бизнес-организма

Алина ПОЛИЩУК (Киевский Телеграф № 34, 21-27 августа 2009)

В последние годы все больше юридических и консалтинговых контор "забивают" в перечень услуг такую процедуру, как "дью дилидженс". На слух - малопонятно, по прайсам - довольно дорого. Но, перефразировав классика, если бизнес начинают - значит, это кому-нибудь нужно. Что же подразумевает это непривычное для нас словосочетание, в чем заключается смысл процедуры "дью дилидженс" (ДД), кто и по каким причинам к ней прибегает в Украине?

Презумпция добросовестности. Исторический фундамент под процедуру ДД был заложен в Америке. Именно после принятия в США закона о ценных бумагах (US Securities Act) в 1933 году термин Due diligence начал широко использоваться финансистами и банковскими служащими. Суть документа была достаточно интересной: если брокер-дилер осуществил проверку компании-эмитента ценных бумаг "с должной добросовестностью" и предоставил инвестору всю полученную информацию, то в случае возможных проблем в проверенной компании он освобождался от всякой ответственности. Именно потому, что проверка была проведена на принципах "должной добросовестности", а значит, нераскрытую информацию получить было просто физически невозможно. В противном же случае - если пресловутая добросовестность брокера была под сомнением - предполагалось наличие вины в форме неосторожности (Negligence).

Что касается фундамента теоретического, то его сформировали банкиры Швейцарии, издавна собиравшие доскональную, исчерпывающую информацию о своих заемщиках. В 70-х годах прошлого века Ассоциация швейцарских банков решила формализовать эту практику и впервые выработала схемы, которые упорядочивали процедуру ДД. В официально утвержденном "Соглашении швейцарских банков о должной проверке" закреплялись основные подходы к клиентам при открытии счетов и в процессе их дальнейшего обслуживания. Кстати, самый надежный банковский сектор в мире до сих пор скрупулезно придерживается всех пунктов должной проверки, прописанных в Соглашении. И лучшее, что может говорить об эффективности этой схемы, - безупречная репутация и олигархические миллионы на счетах швейцарских банков.

Однако сегодня все чаще (особенно в странах Европы и бывшего СССР) процедура ДД рассматривается бизнесменами как способ обезопасить собственные средства в процессе их приумножения. То есть вычислить все возможные риски, которые могут подстерегать инвестора, в распоряжении которого находится определенный капитал. Покупка компании, акций или недвижимости, расширение собственного дела или даже максимально выгодная его продажа - в любом случае все хотят быть уверенными в надежности и прибыльности совершаемой сделки. Такая уверенность может быть основана только на полной, достоверной и объективной информации о финансовом состоянии, правовом статусе и рыночной позиции интересующего актива. Именно эту информацию и предлагают сегодня фирмы, в перечне услуг которых фигурирует малопонятное для непосвященных "дью дилидженс".

Справка:

Due diligence ("дью дилидженс") - всестороннее исследование деятельности компании, ее финансового состояния и положения на рынке. Чаще всего термин используется в финансах и праве. Сокращенно используют аббревиатуру DueD, DDG или ДД. Метод состоит из сбора и анализа информации, принятия решения и формы его подачи относительно целесообразности вступления в те или иные взаимоотношения с контрагентами. С помощью DueD оцениваются возможные риски (например, финансовые, юридические, etc). При сборе информации учитываются любые данные, независимо от источников их происхождения. Основные операции, при совершении которых проводится Due diligence: предложение ценных бумаг; слияния и поглощения; крупные портфельные инвестиции; совершение сделок с объектами интеллектуальной собственности и проч.

Самое сложное - диагноз. Итак, основная цель ДД - помочь покупателю или инвестору выяснить все самое важное и существенное относительно бизнеса, компании или любого другого актива, в который он собирается вложить деньги. Сейчас, когда в нашей стране мирно сосуществуют две тенденции (с одной стороны, бизнес обретает все более цивилизованные формы, а с другой - очередная волна передела собственности дает простор для новых махинаций), эта помощь становится особенно актуальной.

"Процесс купли-продажи бизнеса достаточно длителен и зачастую тянется от нескольких месяцев до нескольких лет, в зависимости от размера бизнеса. Процедура ДД здесь просто необходима, - объясняет директор Сети торговли активами "Содружество" Лариса Старикова. - Нужно четко себе представлять, что на самом деле покупается. Практически любое предприятие нуждается если не в лечении, то как минимум в профилактике".

Исходя из целей и самого предмета диагностики, существует несколько видов ДД: финансовый, юридический, налоговый, маркетинговый, операционный и экологический. Скажем, Financial due diligence - это всем нам знакомый аудит, но он оценивает не только основные средства компании, наличие у нее какого-либо имущества и ликвидности, но и позицию организации на рынке, ее "брэндовость", перспективы развития, способность приносить реальные доходы. Tax due diligence- это анализ налогового положения бизнеса, который показывает объемы налогового бремени компании и возможные пути налоговой оптимизации. Одновременно проводится оценка риска предъявления претензий со стороны налоговых органов. Legal due diligence представляет собой комплексную юридическую оценку самой компании и ее деятельности. По сути, это один из самых популярных видов проверки, который раскрывает, есть ли смысл вообще связываться с данным проектом, каковы шансы на его сохранение и вероятность того, что легализация актива не обойдется дороже вложенных в покупку средств.

"Процедуру ДД, в принципе, можно разделить на несколько составляющих, - говорит Лариса Старикова. - Но практически все они между собой тесно взаимосвязаны. Например, вся юридическая подоплека, все права собственности и договорные отношения уже на этапе бухучета становятся очевидными. Процедура ДД редко проводится каким-то одним лицом. Как правило, для работы формируется целая команда специалистов, где каждому отводится своя роль. Это могут быть как штатные сотрудники консалтинговой компании, так и внештатные работники узкого профиля, которых привлекают по мере необходимости…".

Несмотря на это, на сегодня в Украине практически нет потребителей услуги ДД. По мнению Ларисы Стариковой, организовать системный спрос на ДД можно было бы со стороны Фонда госимущества. "Если бы на каждом уже приватизированном предприятии в свое время была проведена процедура ДД, результаты их хозяйствования были бы принципиально иными, - считает она. - Ведь даже при мало-мальски профессиональном проведении подобных проверок результаты оказываются все равно выдающимися. Но у ФГИ другие заботы, и это очень грустно".

Мнение профессионала

Светлана Языкова, старший юрист ЮК Jurimex:

- Процедура Due diligence в обобщенном ее понимании представляет собой комплексную проверку предприятия группой внешних консультантов. Ее появление напрямую связано с активным приходом на украинский рынок иностранных инвесторов, для которых проведение предынвестиционного Due diligence является делом обычной коммерческой практики. К сожалению, сегодня в нашей стране отсутствуют не только общие теоретические подходы к методологии проведения Due diligence, но и одинаковое понимание сущности данной процедуры, не говоря уже о полном отсутствии законодательного регулирования. Каждая компания проводитDue diligence, полагаясь на собственное понимание того, какие аспекты деятельности предприятия должны быть исследованы, какие вопросы должны быть освещены при проведении проверки, какие документы для этого должны быть истребованы и изучены. При этом кто-то полагается на опыт западных коллег или головных офисов (если говорить об украинских подразделениях именитых иностранных юридических и консалтинговых компаний), заимствуя общие подходы и адаптируя их к украинским коммерческим и правовым реалиям. Другие разрабатывают методику и план проведения проверки, полагаясь на собственные знания и представления.

Несмотря на то, что украинский бизнес уже в определенной степени продвинулся в понимании сущности Due diligence, а также на декларируемую готовность к его проведению со стороны весьма многих компаний, не все с ним так просто и понятно. По-прежнему достаточно частым является ошибочное восприятие Due diligence в целом как правового аудита - практики юридических фирм, и альтернативы стандартному аудиту - практике аудиторских компаний. При этом классически данная проверка должна включать не только правовой, но, в первую очередь, финансовый и налоговый аспекты, а значит, проведение проверки как минимум правовой и финансовой сторон деятельности компании.

Бытует также мнение, что предприятие может провести Due diligence и самостоятельно, собрав для этого команду квалифицированных внутренних специалистов. С таким мнением согласиться сложно, так как основная задача данной процедуры - сформировать объективное и независимое представление о проверяемом объекте, найти определенные недостатки, возможно, допущенные при осуществлении деятельности, в то время как сохранить беспристрастность и объективность практически невозможно, проверяя собственную работу.

Полноценный Due diligence - как кропотливая и затратная процедура в плане времени, а также финансовых и других ресурсов - вряд ли может быть актуальна, интересна и рентабельна для малого бизнеса. Не так часто она востребована и средним бизнесом, основной его заказчик и потребитель - представители бизнеса крупного. На данном этапе наиболее часто практикуется в Украине проведение Due diligence при сделках M&A (слияния и поглощения). Кроме того, как уже упоминалось, проводят Due diligence, предваряя инвестирование, для формирования незаангажированного представления об объекте. Необходимо проведение такой проверки и с целью оптимизации внутренних процессов предприятия при его выходе на международные рынки капитала (подготовка к IPO).

Необходимость улучшения управления финансами и рисками, формирование взвешенной инвестиционной политики и требование прозрачности деятельности как необходимого условия привлечения мирового капитала приведут к заинтересованности в проведении Due diligence не только потенциальных покупателей и инвесторов, но и, в первую очередь, самих собственников.

Источник газета Киевский телеграф 21 - 27 августа 2009 №34 (484)